Фінансування бізнесу в Україні 2025: ЄБРР, факторинг та умови для нових компаній — Міжнародний Економічний Форум 2025

Ключові тези: Панельна дискусія Міжнародного Економічного Форуму 2025 задокументувала парадокс: банки скаржаться на брак клієнтів, бізнес — на брак фінансування. Відповідь — взаємна непідготовленість. ПриватБанк уклав угоду з ЄБРР на €600 млн гарантій. Ринок факторингу в Україні — 0,06% ВВП проти 10–15% у розвинутих країнах. 36% клієнтів фінтех-компанії Activitis до звернення були unbanked.

Панельна дискусія «Як працюють європейські фонди та фінансові інструменти для розвитку бізнесу» Міжнародного Економічного Форуму 2025 зібрала представників державного банку, фінтех-компанії та експортної організації. Спільна рамка: фінансування є, але бізнес не вміє до нього дійти.

ПриватБанк: €600 млн гарантій ЄБРР та нові програми

Юлія Вітка (Голова Управління бізнес-взаємодії з міжнародними та державними програмами, ПриватБанк):

У рамках Ukraine Recovery Conference в Римі укладено найбільшу в українському банківському секторі угоду з ЄБРР: портфельні гарантії €600 млн. ЄБРР покриває 50% банківських ризиків у кредитуванні бізнесу та торговому фінансуванні. Цільова аудиторія: МСБ, компанії середнього рівня та проєкти в енергетиці й «зелених» технологіях.
На стадії підписання — угода з IFC на $100 млн (кредитування МСБ та торгове фінансування).
Діюча угода з Польським банком розвитку (BGK): фінансування МСБ у прифронтових регіонах, 20% портфелю — енергетичні проєкти. Покриття ризику — до 80%.
Гранти в рамках програм: кешбек 10–30% від суми фінансування для вразливих груп.
Механіка гарантій: дозволяють або збільшити бланкову (незабезпечену) частину кредиту, або зменшити заставну. Для бізнесу, якому бракує застави або потрібні більші ліміти, — пряма практична вигода.
Стандартний бар’єр для нових компаній: мінімум 2 роки операційної діяльності для стандартних продуктів. Але: існують програми з індивідуальним розглядом кредитного комітету — без жорсткого вікового ліміту.
Пріоритетні галузі: сільське господарство, енергетика, логістика, транспорт, переробка.

Activitis: факторинг і 36% «нефінансованих» клієнтів

Маргарита Побілець (Керівниця відділу залучення інвестицій та капіталу, Activitis):

Ринок факторингу в Україні — 0,06% ВВП. У розвинутих країнах — 10–15% ВВП. Розрив у 150–250 разів.
Activitis першою в Україні запустила B2B buy now — pay later (2024): факторингова компанія викупає зобов’язання оплати, продавець отримує кошти відразу, покупець погашає частинами до 12 місяців.
Цифрові продукти eDilo та WEAGRO: скорінг потенційного покупця — 30 хвилин, виставлення лімітів в особистому кабінеті, фінансування угоди — 2 години.
Порівняння зі стандартним банком: дізнатись ім’я менеджера може зайняти 4 доби. Швидкість — ключова конкурентна перевага небанківського фінансування.
36% клієнтів Activitis до звернення були unbanked: банки відмовляли через застарілу техніку як заставу, відсутність кредитної історії або нестандартну структуру бізнесу.
Фінансування Activitis: кошти акціонерів + корпоративні папери, що торгуються на Українській фондовій біржі (випуск лютий 2025 р.) + переговори з міжнародними фінансовими інституціями (due diligence пройдено з кількома).
Перевага для міжнародних інституцій: Activitis працює в сегменті, недоступному для традиційних банків через високу собівартість обслуговування дрібних угод.

Центр підтримки експорту: як підготуватися до отримання коштів

Ірина Зеленіна (CEO, Центр підтримки експорту; Президентка, «Український експортний альянс»):

Пріоритети донорів: регіональний розвиток, МСБ (через посередника — місцевий банк або фінкомпанію, а не напряму), відновлювана енергетика, проєкти євроінтеграції, АПК та переробка, продукти з доданою вартістю, IT.
Масштаб має значення: малий бізнес напряму не цікавий великим донорам, але велика кількість малих бізнесів, що фінансує місцева фінустанова, — цікава.
Нові компанії: потрібен власний внесок засновників + якісна проєктна документація + потенційний інвестор або консорціум.
Базова вимога для стандартного доступу до фінансування: 2 роки позитивної операційної історії, проведений аудит, прозора структура активів.
«Гроші є, їх видають. До цього треба підготуватися». — позиція, що транслюється бізнесу 3 роки поспіль.

Підсумковий висновок Оргкомітету

Дискусія Міжнародного Економічного Форуму 2025 задокументувала не брак фінансування, а брак готовності. Угода ПриватБанку з ЄБРР на €600 млн — найбільша в банківському секторі — є конкретним інструментом, доступним уже зараз. Проблема в тому, що значна частина бізнесу не відповідає базовим вимогам: прозора звітність, кредитна історія, відсутність офшорних структур, мінімальна операційна тривалість.

Факторинг залишається структурно недорозвиненим: 0,06% ВВП при потенціалі 10–15% — це не відставання ринку, а відсутність усвідомлення інструменту. Кейс Activitis демонструє: сегмент unbanked businesses (36% клієнтів) не є маргінальним — це стандартні підприємці, яких відсіяли жорсткі банківські вимоги щодо застав і тривалості роботи.

Системний висновок: доступне фінансування під час війни існує, але бізнес має інвестувати час у підготовку до нього — прозорість структури, аудит і розуміння вимог конкретних програм — до того, як звертатися за коштами.